49亿美元！韩国最大航运公司最终收购方案出炉 --凌润物流

49亿美元！韩国最大航运公司最终收购方案出炉

来源：国际船舶网作者：发布时间：2023-12-21 收藏本页

　　韩国最大海运公司HMM（原现代商船）的最终收购方已经出炉。

　　12月18日，HMM债权人韩国产业银行（KDB）和韩国海洋振兴公社(KOBC)表示，已将Harim集团与韩国私募股权投资基金JKL Partners联盟选定为收购HMM的优先协商对象。

　　此次的出售对象是韩国产业银行、韩国海洋振兴公社持有的57.9%的HMM股份（398790156股）。据悉，收购价约为6.4万亿韩元（约合49.2亿美元）。

　　11月23日，韩国产业银行、韩国海洋振兴公社和出售牵头机构三星证券称，在当天举行的 HMM 出售主竞标中，Dongwon集团Harim集团进行了最后竞标。

　　据悉，Harim集团以约6.4万亿韩元的收购价，以微弱优势领先Dongwon集团的收购价，在定量评价中获得了更高的分数。

　　此外，Harim集团与JKL Partners联盟在资金筹措计划、海运业经验等定性评价中也得到了更好的评价。据悉，Harim集团与JKL Partners联盟通过出售有价证券、发行永久债券、出售船舶等方式筹集了收购资金。

　　韩国产业银行和韩国海洋振兴公社计划，选定收购HMM的优先协商对象后，将通过针对详细合同条件的谈判，签订股票买卖合同(SPA)，并于明年上半年完成此次交易。

　　据悉，出售方原本预计在12月初就会选定优先协商对象，但Harim集团方面就收购条件提出了各种要求事项，因此优先协商对象的发布时间被推迟。特别是Harim集团、JKL Partners联盟要求出售方推迟3年永久债券的股票转换，引发了特惠争议。

　　Dongwon集团12月8日向出售方发送公文称，Harim集团、JKL Partners联盟的要求违反了投标标准，如果不能保证公正性，将采取包括法律应对在内的所有可能的措施。

　　对此，Harim集团方面在发布优先协商对象之前，撤回了所有引起争议的要求事项。

　　如果Harim集团顺利完成收购HMM的事项，总资产将增加到42.8万亿韩元（约合329亿美元），在韩国企业中的排名将从目前的第27位大幅提升至第13位。

　　Harim集团是韩国最大的农产品企业之一，2015年，该公司与JKL Partners携手收购了韩国最大干散货航运公司泛洋海运（Pan Ocean）。如果将集装箱海运公司HMM也揽入怀中，将跃升为综合性物流企业。

　　Harim在2015年买下韩国国最大的干散货公司泛洋海运(Pan Ocean)。私募股权公司JKL Partners也是竞标小组的一部分。Harim去年11月开始参与竞HMM，现在准备与卖家进行进一步的尽职调查和谈判。

　　据了解，Harim在2015年收购泛洋海运的熟练管理实绩是卖方主要的评选考量因素之一，其战略方法也被考虑在内，包括计划通过资产证券化和永续债券发行获得约3.25万亿韩元的自筹资金。

　　韩国业界认为，Harim集团之所以参加对HMM的竞购，是因为其认为可以和目前经营的事业产生协同效应。泛洋海运的重心在干散货运输，而HMM则更关注集装箱航运，两者运费周期不同，因此行情波动带来的风险也将减少。

　　据悉，为了筹集收购HMM的资金，作为Harim集团子公司，泛洋海运今年10月决定以1628亿韩元（约合1.2亿美元）的价格出售其持有的大韩航空集团最大股东韩进KAL公司全部股份（3903973股，4.96%）。