十多年来，中国中小物流企业获得了超常规的发展，与国有和外资物流企业一起，已成为中国物流市场的主体，也是推动我国物流产业发展的一支重要力量。在中国物流与采购联合会发布的《2006年中国最具竞争力 50强物流企业排序名单》中，有14家民营物流企业入选，占总数的28%。其中年主营业务收入超过5亿元的有13 家，超过10亿元的有8家，超过20亿元的有3家。 但是，其发展过程中也遇到了诸多困难，特别是“融资难”已成为这些企业最主要的制约因素之一。
一、民营物流企业发展资金需求巨大
民营物流企业的发展与其他企业一样，需要建立正常的融资渠道与大量的资金支持。民营物流企业一般靠 自有资金起步，自身积累和民间借贷成为最主要的企业发展资金来源。随着自身经营规模不断扩大，业务范围 持续扩张，资金的压力越来越大。
一是设施设备的投入压力。物流行业是资金密集、劳动力密集、技术密集的行业，网点建设，运输、装卸 设备以及企业信息化建设，需要大量投入。
二是日常运营流动资金的需求压力。如，人员工资、设备租赁费、 燃油费、过桥过路费、购置和维修费、物流业务外包的垫付款等。
三是客户应收款帐期压力。大中型物流企业 与货主之间的应收账款平均帐期在三个月左右，客户越多，客户规模越大，物流企业流动资金占压越大。
四是 业务保证金和押金所占压的流动资金压力。物流企业与货主企业签订合同时，为防止货物在运输途中发生意外 ，部分货主企业需要物流企业缴纳一定数额的保证金；一些物流企业向铁路、民航等部门包车、包机，也需要 支付预付款或押金。
二、民营物流企业发展遭遇融资“瓶颈”
在企业发展的诸多制约因素中，缺乏企业正常发展所必须的融资渠道及流动资金已成为最主要的制约因素之一。民营物流企业的“融资难”，集中反映在以下几个方面：
一是缺乏有效、正常的融资渠道。民营物流企业资金来源主要以自有资金为主，仅有少数的企业建立了银 行信贷、风险投资、私募基金等融资渠道。一些企业开始尝试上市和发行债券等社会融资方式，但目前少有成功的案例。与同类国有企业与外资企业相比，民营物流企业的财务报表上资产负债率普遍不高。主要是因为这 些企业很难建立正常融资渠道，信贷资金占民营企业融资比例远低于社会一般水平，而民间融资负债及成本在 报表上则往往不能真实的表现出来。
二是银行贷款困难。“民营”加“物流”，这两个新概念的组合，加剧了获取银行贷款的难度。民营物流 企业在贷款融资方面，与其他所有制企业相比，存在事实上的不平等现象。银行对民营物流企业信贷业务手续 复杂，条件苛刻，审批时间较长，贷款额度较小，难以满足快速扩张的需要。许多企业在银行信贷无门的情况 下转入民间借贷等非正规渠道，造成了企业经营的风险及金融秩序的混乱。
三是融资担保体系不健全。目前银行信贷的抵押物仍以不动产为主，对于民营物流企业的车辆、物流设备 、应收帐款等抵押担保业务还没有普遍开展起来。同时，行业“互保”、“联保”等增信机制还没有建立，政策性担保手段还在探索中。社会担保体系的不健全，也是民营物流企业取得银行贷款的一大障碍。
四是社会信用评估体系缺失。目前，由于社会信用评估体系的不完善，银行信用贷款只针对大型企业，中 小民营物流企业很难得到信用贷款。民营物流企业信誉度需要一个统一的衡量指标。银行和部分社会机构都在 进行企业信用评估，但没有一个全社会的社会信用评估体系，无法发挥信用信息的最大价值。一些物流行业特 有的信用信息没有列入评估范围，物流行业内部的等级评定还缺乏社会认可度和权威性。
五是社会资本市场不完善。民营物流企业上市要求严格，审批程序复杂，门槛太高，成本太大，企业无力 承担。债券融资“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，加上企业债券难以得到投资者的认同，融资就显 得更为困难。
六是其他融资方式缺乏。除了传统的融资方式之外，还有很多的金融服务是民营物流企业经营中急需的。 融资租赁就是其中一种特殊金融产品，它融合贸易、金融、租借为一体，实现了资源的优化配置，在经济发达 国家是仅次于银行信贷的金融工具。目前，在我国针对物流业的融资租赁的服务还远远没有普及，民营物流企 业还无法真正从中受益。
七是缺乏适合民营物流企业经营发展需要的金融服务体制。物流业在我国是一个新兴的行业，有其自身经营特点和盈利模式，需要相应的金融服务体制。比如，“重资产型”物流企业基础设施投入大，回报周期长； “轻资产型”物流企业不动产规模不大，但掌握着大量的流动资产；物流企业流动资金需求越来越大。这些特点，决定了物流行业需要定制化的金融服务。
物流企业何时享受“物流融资”
一、物流金融的发展
前不久，中国工商银行与中国外运集团在北京签署了《物流金融战略框架协议》，正式启动双方在物流金融领域的全面合作。根据协议，双方将在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新型产品，联结双方的服务平台，延伸客户服务范围，提供高效、低成本的增值服务。此外，双方还在框架协议项下签订了《商品融资专项合作协议》，共同为客户提供原材料及产成品库存、在途货物的融资。
而在厦门，厦门交行与中远物流、福建三宝钢铁也在近期签订了一份三方业务合作协议。据了解，此次银行、物流、企业三方合作的模式是：三宝钢铁将钢材存放在中远物流的仓库，后者监管这些钢材，并向交行出具“质押仓单”，交行凭着这些仓单向三宝公司开立银行承兑汇票，用于企业采购原材料。与以往的银企合作不同，银行引入了物流公司作为“中间商”。据厦门交行副行长黄炳龙介绍，银行将根据企业入库货物的总值，核定一个贷款额度，而物流公司所要负责的，就是通过仓库管理软件，监控这些货物的总量——货物有进有出，型号也在发生变化，但只要总值不变就可以。这样，银行控制了风险，物流公司得到了业务，企业贷到了款，三方皆大欢喜。
二、中小物流企业融资的无奈
虽然“物流金融”业务为广大物流企业融资开创了良好的局面，但另一方面我们也应看到，还有众多中小物流企业无法通过这一途径取得银行的贷款支持。据了解，目前国内商业银行对中小物流企业的审贷相当严格，获得批准者一般都是各项业务素质比较优良的企业。如银行在审贷时，一般要选取行业市场占有率位于前几位，而且产品畅销、价格稳定、流通性好的生产商合作，同时考虑企业的财务状况、实力、品牌知名度等方面，以控制好信贷风险。这实际上把绝大多数中小物流企业拒之门外。
在我国，融资难一直是制约中小物流企业发展的主要瓶颈。与我国中小物流企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小物流企业获得的金融资源是非常不平衡的。在获得金融支持方面，中小物流企业无疑属于“弱势群体”。根据国际金融公司IFC对我国中小企业融资问题的调查结果显示，中国中小企业的创业资金几乎完全依靠自筹。
中小物流企业的发展之路，一般要经过创建、发展、稳定三个阶段，在此基础上才可能迎来再发展、再稳定等多个循环。小企业在创建期对资金的需求量最大也最迫切，而这一阶段恰恰是小企业前景难料、金融风险最大之时。许多商业银行为确保资金利润最大化、风险最小化，自然不愿扶持中小企业。可以说，中小物流企业贷款难、银行放款难、直接融资难、风险投资难是我国中小物流企业融资瓶颈的真实写照。
三、中小物流企业融资无奈之由
当然，中小企业融资难并非一日之寒，中国的中小企业融资难有着自己特殊的原因，首先就是体制问题。
从所有制上讲，银行是国有性质，钱贷给国有企业不过是“从这个兜掏到那个兜”，这种“自己人”意识使国有企业尤其是大型国有企业在融资上常常是一路绿灯。而以民营企业为主体的中小企业，银行向它们发放贷款时总感觉是“把钱从自己兜里放到了别人兜里”，所以轻易不愿担风险将钱贷出。
从金融体制来讲，金融机构现有的抵押担保制度和信用评级制度都是针对大企业而定，十分不利于中小企业，使它们在银行贷款这个重要的融资渠道中很难操作。
银行的贷款成本和监控成本也是造成中小企业贷款难的一大成因。大企业贷款动辄上千万元或是上亿元，而中小企业贷款数额相对较小，花费同样的成本，银行自然愿意贷款给大企业。除成本因素之外，中小企业自身信用不足、财务信息透明度不够、监控难度大等问题也使各家银行望而却步。
尽管多数商业银行仍然未能建立起全面、完善的中小企业信息库，还没有制定出有效、合理的中小企业信用评价指标体系和企业融资准入标准，还不完全具备市场风险预警和风险控制能力，使“物流金融”业务在执行时还有许多操作上的困难，并且多数中小物流企业的配运网络还不完善，信息管理系统比较落后，难以满足银行对它的实时监管、快速反应的严格要求，但随着中小物流企业的发展和金融体制的完善，我国中小物流企业迟早也会享受到这一服务。但这种时间的等待和等待中的成本是一大问题。
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